8月25日，芒果超媒獲天風證券買入評級，近一箇月芒果超媒獲得10份研報關注。

天風證券調整芒果超媒2024-2026年營收預計爲154/171/185億元，同比增長6%/11%/8%，同時調整公司2024-2026年歸母淨利潤爲19.0/21.0/23.8億元。天風證券認爲，公司依託穩固的內容優勢和平臺流量優勢，通過創新營銷策略、優化AI算法，能夠加快廣告業務的恢復節奏。會員業務成爲公司收入增長的亮點，公司通過加大內容投入、創新會員增值業務，穩步提高用戶ARPPU值。

此外，小芒電商憑藉芒果生態圈的內容IP和明星資源，實現GMV66.5億元，同比增長近50%。芒果超媒深化內容產業鏈佈局，簽約新藝人11名，總數達到77位，並在AI技術應用上繼續突破，成立“山海研究院”專注AI創作，自研“芒果大模型”孵化40多箇應用產品，進一步擴大了全球市場的影響力。

風險提示：會員及流量增長不達預期；項目進度不達預期；廣告主投放意願恢復不及預期；行業監管及互聯網平臺監管趨嚴。