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專題：券商IPO項目執業質量評級

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　　（一）公司基本情況

　　全稱：無錫市金楊新材料股份有限公司

　　簡稱：金楊股份

　　代碼：301210.SZ

　　IPO申報日期：2021年9月28日

　　上市日期：2023年6月30日

　　上市板塊：創業板

　　所屬行業：電氣機械和器材製造業（證監會行業2012年版）

　　IPO保薦機構：國投證券

　　保薦代表人：王慶坡，林文壇

　　IPO承銷商：國投證券股份有限公司

　　IPO律師：國浩律師事務所

　　IPO審計機構：容誠會計師事務所（特殊普通合夥）

　　（二）執業評價情況

　　（1）信披情況

　　問詢輪數爲3輪；被要求結合發行人主要生產經營所在地關於合理用電的政策制定及執行情況，充分論證並量化分析是否對未來生產經營造成重大不利影響，並進行重大風險提示；保薦人被要求發表明確意見，充分論述發行人是否屬於成長型創新創業企業，是否符合創業板定位；被要求說明子公司東楊新材在新三板掛牌期間與發行人本次申報材料中相關信息披露的差異情況，逐項分析差異原因並說明相關差異是否構成重大信息披露差異或重大會計差錯。

　　（2）監管處罰情況：不扣分

　　報告期內，發行人及其子公司共受到2項行政處罰。

　　（3）輿論監督：不扣分

　　（4）上市週期

　　2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數爲487.83天，金楊股份的上市週期是640天，高於整體均值。

　　（5）是否多次申報：不屬於，不扣分

　　（6）發行費用及發行費用率

　　金楊股份的承銷及保薦費用爲8686.08萬元，承銷保薦佣金率爲7.28%，高於整體平均數6.35%，低於保薦人國投證券2023年度IPO承銷項目平均佣金率10.09%。

　　（7）上市首日表現

　　上市首日股價較發行價格下跌11.32%。

　　（8）上市三個月表現

　　上市三個月股價較發行價格下跌23.51%。

　　（9）發行市盈率

　　金楊股份的發行市盈率爲54.3倍，行業均數21.19倍，公司高於行業均值156.25%。

　　（10）實際募資比例

　　預計募資7.75億元，實際募資11.93億元，超募比例53.94%。

　　（11）上市後短期業績表現

　　2023年，公司營業收入較上一年度同比降低9.73%，歸母淨利潤較上一年度同比降低43.57%，扣非歸母淨利潤較上一年度同比降低45.79%。

　　（12）棄購比例與包銷比例

　　棄購率3.47%。

　　（三）總得分情況

　　金楊股份IPO項目總得分爲65分，分類D級。影響金楊股份評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，上市週期較長，發行費用率較高，發行市盈率較高，上市首日股價破發，上市三個月股價較發行價格下跌，上市後第一個會計年度公司營業收入、歸母淨利潤、扣非歸母淨利潤下滑。這綜合表明，公司短期內盈利能力有待提高，信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背後的真實性。