財務報表分析的概念及意義
財務報表分析的概念\x0d\x0a\x0d\x0a財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業財務會計報告中的有關數據，並結合其他有關補充信息，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，爲財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。\x0d\x0a\x0d\x0a財務報表分析的意義\x0d\x0a\x0d\x0a做好財務報表分析工作，可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險；可以檢查企業預算完成情況，考覈經營管理人員的業績，爲建立健全合理的激勵機制提供幫助。\x0d\x0a1、與財務部門進行卓有成效的溝通\x0d\x0a2、對企業的經營績效做出正確的評估\x0d\x0a3、從財務角度出發，爲決策者提供支持\x0d\x0a4、從所有者和經營者不同的角度理解企業三大報表\x0d\x0a5、快速識別財務數據中可能存在的造假成份\x0d\x0a6、學會分析企業的營運資本，審視企業存在的弊病\x0d\x0a7、從現金流量表來分析企業的利潤水平
財報分析主要看哪些方面
1.資本與資產結構分析
企業在生產經營過程中使用的資金，其來源應該穩定可靠，這是企業得以長期生存和發展的根本保證。企業從不同的渠道取得所需資金，這些來源渠道從資產負債表上概括起來有三大部分：短期負債、長期負債和所有者（股東）權益。
所謂資本結構，是指它們各自所佔比例爲多少，這個比例涉及企業的重大財務決策問題，如企業的融資決策和營運資本融資政策等。
就資本結構理論而言，每個企業都有自身的最佳的負債和所有者（股東）權益比例結構。在這一最佳結構下，企業的加權平均總資本成本最小，企業的價值最大。
2.營運能力分析
營運能力是運用企業資產進行生產經營的能力。企業的生產經營過程，其實質是資產運用並實現資本增值的過程。資產運用狀況如何，直接關係到資本增值的程度和企業的償債能力。
企業各種資產能否充分有效地使用，主要體現在資產週轉速度的快慢，以及爲企業帶來收入能力的大小兩方面。
3.償債能力分析
償債能力是企業對到期債務清償的能力或現金保證程度。企業在生產經營過程中，爲了彌補自身資金不足就要對外舉債。
舉債經營的前提必須是能夠按時償還本金和利息，否則就會使企業陷入困境甚至危及企業的生存。
4.盈利能力分析
盈利能力是企業利用各種經濟資源賺取利潤的能力。盈利是企業生產經營的根本目的，又是衡量企業經營成功與否的重要標誌。
它不僅是企業所有者（股東）關心的重點，同時又是企業經營管理者和債權人極其關注的問題。
5.發展能力分析
企業的發展能力是企業在生存的基礎上，擴大生產經營規模，壯大經濟實力的潛在能力。
企業的規模和實力，是企業價值的核心內容，表明企業未來潛在的贏利能力。企業可持續發展的能力，不僅是現實投資者關心的重點，也是潛在投資者和企業員工關注的問題。通過對企業營業收入增長能力、資產增長能力和資本擴張能力的計算分析，可以衡量和評價企業持續穩步發展的能力。
6.現金流量分析
現金流量分析主要通過對企業現金的流入、流出及淨流量的分析。
瞭解企業在一定時期內現金流入的主要來源、現金流出的主要去向、現金淨增減的變化和現金緊缺狀況，評價企業的經營質量，預測企業未來現金流量的變動趨勢，衡量企業未來時期的償債能力，防範和化解由負債所產生的財務風險。
要想成爲老闆最待見的人，就要從財務分析入手，做好財務預算，並做好風險管控，爲領導層做決策提供有用的信息支持。CMA認證通過成本分析、本量利分析、邊際貢獻分析、平衡計分卡等方法和工具對企業經營過程中的各類數據進行深加工，並最終有助於企業管理人員控制企業成本、幫助企業制定發展戰略的目的。
求今年下半年對中國中鐵(601390)未來價值的詳細分析
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中國中鐵（601390）：入圍兩個世界500投資價值凸
2008年7月21日
基建龍頭老大入圍世界500強
中國中鐵（601390）成立於2007年9月12日，是由中國鐵路工程總公司以整體重組、獨家發起的方式設立的
股份有限公司，按年度工程承包總收入計算，公司在2005年及2006年分別爲全球第四及第三大建築工程承包商。
07年度公司實現營業收入1805億元，據今年一季度財報數據顯示，公司目前的總資產已達2185億元。今年7月
份以來，公司連獲殊榮，雙喜臨門，首先是7月9日，美國《財富》雜誌在其網站公佈的2008年度世界500強企
業排行榜中，除了多家資源、銀行和保險類公司上榜外，中國中鐵也跑步進入了“最值得投資的行業”中。中國中
鐵在世界500強中排名341位，在入圍的中國企業中排名16位，行業排名第4位，在工程建築行業中排名國內第
一。再就是7月15日揭曉的2008年度(第五屆)《世界品牌500強》排行榜中，中國中鐵成爲唯一一家入選世界品
牌500強的基建和建築類的企業，排名比去年上升了65位。該榜單由世界品牌實驗室(WorldBrandLab)獨家編制。
迄今爲止，公司已在境外逾55個國家和地區承建超過230個海外項目，20世紀80年代以來，在工程、建築、研
究及設計各領域榮獲超過200個國家級最高獎項。
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主營業務訂單飽滿挖金挖銅欲做有色巨頭
中鐵公司再獲兩個世界500強的殊榮，不僅得益於公司是我國基建行業的絕對龍頭企業，受益於我國基礎設施
建設的快速增長，未來必然在國內外一系列重大工程項目中拿到足夠多的份額，保持其良好的業績增長率。公司還
得益於通過證券市場上市實現了資產規模迅速膨脹，現金流得到進一步的擴充，而且得益於公司多年以來管理水平
不斷加強，各項業務都有了較大的發展，未來盈利增長的確定性強。目前，公司依然主導着我國城市軌道建設市場，
在地鐵領域的核心地位不可動搖，佔有我國城市軌道建設市場60％的市場份額，在我國公路建設的市場份額依然
達到10％左右。08年上半年，公司在鐵路領域微弱劣勢已徹底扭轉，在鐵路項目中標總額、京滬高鐵開標總額、
隨後將開標的幾個高鐵項目等方面，公司均佔優勢，承攬的合同情況良好，上半年已超越鐵建。至08年5月底，
公司新籤合同1304.5億元，同比增長77％，超過同期鐵建1096.2億元水平。預計08年公司實際新籤合同有可能
大幅超過全年2750億元的合同承攬計劃。根據公司06-08年新籤合同額增長情況，08年、09年的營業收入增速在
30%左右，增長預期相對明確。在國際國內大宗商品不斷攀高的高通脹情況下，由於鐵路項目中鋼材、水泥等主要
原材料全部由業主單位提供，因此這些大宗原材料的價格變動不會影響到中鐵公司基建業務的毛利率水平，成爲抗
通脹能力較強的上市公司。
公司背靠大集團向礦產資源、房地產等領域拓展的多元化經營戰略，很多項目利潤豐厚、抗風險能力強，綜合
優勢突出，08年公司在剛果實施“項目換資源”的超級計劃，共出資26.37億美元，在未來幾年內打造成爲有色
行業的巨頭。公司的礦產資源項目今年很多已步入收穫期。公司在內蒙一箇金礦開始投產，綠紗礦也在上半年投產，
MKM礦將於09年初投產；各佔有51%的股權芒來、小白楊兩個煤礦去年開始投產，董事會最近決定將上述煤礦轉入
股份公司。大股東還有一座鐵礦資源和一座鎳礦資源，在剛果民主共和國擁有兩座銅鈷礦。在資源價格不斷高漲的
世界形勢下，這些資源項目若得以充分開發，將爲公司帶來持久穩定的收入，將爲公司增添更多與更高的利潤增長
點。
高管“團購”自家百萬股票，彰顯對公司發展前景
二級市場上，作爲一家處於朝陽行業且增長預期明確的行業龍頭公司，中國中鐵在上市之初就受到機構的高度
關注，被機構狂炒一了把，短短24個交易日股價從開盤價的7.50元就推至最高12.57元。受市場連續下跌的影響，
該股也隨大盤同期回落，最低跌至4.89元，差點跌破4.80元的發行價，跌幅高達61%，就目前的股價已相對合理，
具備了中長線投資價值。一季度報表顯示，共有17家基金公司和保險公司持有該公司股票5.4億多股，共計佔流
通股11.73%，就目前的股價這些機構已經全部被套。最值得關注的是，據上證所披露的高管持股變動情況，7月9
日和10日，中國中鐵11名最高管理層成員在二級市場購入本公司股票，總計超過100萬股，其買入價位平均在
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5.60元左右。公司董祕於騰羣作爲買入股票的高管之一，在接受採訪時表示，最高管理層個人買入公司股票，將
公司未來發展與自身捆在一起，既表明最高管理層對公司充滿信心，又體現出最高管理層加強經營管理，提升公司
效益，做大做強公司的決心。從另一角度看，也反映公司目前股價估值較低，不足以體現公司實際價值，存在較大
升值空間。7月18日該公司H股收盤價爲6.20港元，與A股5.72元相比，A股倒掛H股7.7%。
在目前“大小非”瘋狂減持所持股票的低迷市道下，中鐵公司高管層敢於從二級市場上真金白銀買入並持有自
家公司的股票，表現出中國中鐵的中長線投資價值和未來發展前景。在不考慮外延式注入資產大幅提高業績的情況
下，據Wind盈利預測08—2010年公司每股收益爲0.20、0.29、0.38元，動態市盈率爲分別爲27倍、20倍、15
倍，因此給予公司“增持”評級。
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華鐵股份成交量爲什麼那麼大？華鐵股份2024年賺多少錢？
近年來，基礎設施建設在全球範圍內流行起來。從鐵路建設可以看出，中國在十年間迅速建成了全球規模最大的高速鐵路網，中國鐵路交通市場迎來爆發性增長階段，和軌道交通密切相關的板塊的上升勢頭也很明顯。所以2024-09-19咱們一起來研究一下交運設備板塊裏的細分領域的翹楚--華鐵股份。
在開始分析華鐵股份前，我把整理好的交運設備行業龍頭股名單分享給大家，點擊就可以領取：寶藏資料：交運設備行業龍頭股一覽表
一、從公司的角度來看
公司介紹：華鐵股份成立於1993年，公司的主營業務是高鐵、城軌等軌道交通車輛核心零部件的研發生產，其中產品包括給水衛生系統、備用電源系統、檢修系統、制動閘片、貿易配件、座椅產品等。
通過多年的發展，公司旗下的座椅產品已擁有了細分市場一半的份額，後續不斷支撐公司的收入增長的可能性很大。
在簡單介紹華鐵股份之後，我們再來看看該公司有什麼投資亮點？值不值得我們投資？
亮點一：技術優勢
撒砂系統存在相當高的技術壁壘，在軌道列車的牽引和制動過程中起着極大的作用，是提升列車黏着力的一箇手段，能夠防止出現制動時車輪抱死或者牽引時車輪空轉。
華鐵股份旗下的華鐵西屋法維萊撒砂系統產品技術出自法維萊旗下NOWE公司的技術，該項系統除了技術先進、質量可靠之外，而且在國外具有較大的市場。藉助其優越的性能，多次獲得國內動車組認可。
亮點二：研發能力
華鐵股份對研發應用體系進行建造，研發團隊是擁有非常高水準的，在軌道交通高端裝備領域深耕。並且在研發投入上，公司也是逐年遞增，光在2024年上半年的研發投入上就有0.4億元，跟去年的同一時期對比增長了99.1%。
公司在那期間完成了兩款新型商務座椅的開發，並且自主生產的標動250、標動350撒砂系統已在時速250和時速350公里的復興號動車組上完成裝車，現在是在運用考覈了。
亮點三：產品多品種優勢
華鐵股份產品多種多樣，培育期和成熟期產品是它的兩大類型。成熟期產品可以高鐵市場爲基礎，漸漸延伸到其他市場，而且培育期產品可以進一步向檢修市場拓開。
比方說公司的給水衛生系統，目前爲止在動車組領域的份額已經穩固超50%，公司在目前所有技術平臺的基礎上加以改善優化，漸漸適用於民用移動廁所、地鐵站以及高速服務區等一系列領域。多品類產品除了能夠滿足市場各類需求之外，還可以大大提高公司的營收能力。
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二、從行業來看
十四五規劃提出重點發展市域快軌，進一步促使着多網融合，要構建發達的快速網、完整的幹線網、寬廣的基礎網，可以看到，與國內高速鐵路網的建設保持同步的是，動車組的在運數量增長特別快，從而來進一步提升動車重要零部件的需求增加。
另外，爲了應對國外的技術壟斷，國家出臺相關政策以作扶持，爲更早更快地實現全面國產化提供支持。因而在我看來，華鐵股份能夠把握住行業上升期時所帶來的發展時機，將來發展很值得關注。
但是文章具有一定的滯後性，如果想更準確地知道華鐵股份未來行情，直接點擊鏈接，有專業的投顧幫你診股，看下華鐵股份估值是高估還是低估：【免費】測一測華鐵股份現在是高估還是低估？
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財務報表分析的重要性
1、全面系統地揭示企業一定時期的財務狀況、經營果和現金流量，有利於經營管理人員者瞭解本單位各項任務指標的完成情況，評價管理人員的經營業績，以便及時發現問題，調整經營方向，制定措施改善經營管理水平，提高經濟效益，爲經濟預測和決策提供依據。
2、有利於國家經濟管理部門瞭解國民經濟的運行狀況。通過對各單位提供的財務報表資料進行彙總和分析，瞭解和掌握各行業、各地區經濟的經濟發展情況，以便宏觀調控經濟運行，優化資源配置，保證國民經濟穩定持續發展。
3、有利於投資者、債權人和其他有關各方掌握企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，進而分析企業的盈利能力、償債能力、投資收益、發展前景等，爲他們投資、貸款和貿易提供決策依據。
4、有利於滿足財政、稅務、工商、審計等部門監督企業經營管理。通財務報表可以檢查、監督各企業是否遵守國家的各項法律、法規和制度，有無偷稅漏稅的行爲。
軌道交通企業財務報表有哪些
資產負債表、利潤表、現金流量表。
軌道交通企業全套完整的財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表(或股東權益變動表)和財務報表附註。
財務報表是反映企業或預算單位一定時期資金、利潤狀況的會計報表。我國財務報表的種類、格式、編報要求，均由統一的會計制度作出規定，要求企業定期編報。