中歐醫療健康持倉動態曝光。
5月18日晚間，恆瑞醫藥披露了回購股份公告。公告顯示，截至5月15日，葛蘭目前管理的規模的基金中歐醫療健康持有恆瑞醫藥7166萬股股份，較一季度末增持了310萬股。在持續兩年的股價低迷後，恆瑞醫藥於今年實現了反彈，截至5月18日收盤，恆瑞醫藥的股價年內累計上漲24.63%。
在多位基金經理看來，今年以來，疫情對醫藥行業的擾動在減少，同時，集採政策的可預期性則在提升。在市場需求和政策穩定性的雙重激勵下，他們持續看好創新藥等醫療健康板塊的投資機會。
葛蘭增持恆瑞醫藥310萬股
恆瑞醫藥2024-09-06傍晚披露了回購公司股份的相關公告。截至5月15日，由葛蘭管理的中歐醫療健康位列第八大流通股東，持股數量爲7166萬股，佔總股本比例爲1.12%，較一季度末增持了310萬股。
中歐醫療健康是葛蘭管理規模的基金。以5月18日的收盤價計算，該基金持有恆瑞醫藥的市值爲34.41億元。值得注意的是，中歐醫療健康已連續三個季度增持恆瑞醫藥。
截至今年一季度末，恆瑞醫藥爲中歐醫療健康第六大重倉股，持股數量爲6856萬股，持倉市值爲29.36億元；2022年末，該基金對恆瑞醫藥的持股數量爲6512萬股，持倉市值爲25.09億元；2022年三季度末，恆瑞醫藥位列該基金第八大重倉股，持股數量爲6037萬股，持倉市值爲21.19億元；2022年中，該基金對恆瑞醫藥的持股數量爲3056萬股，持倉市值爲11.34億元，尚未進入中歐醫療健康的前十大持倉行列。
公告顯示，恆瑞醫藥的此次回購價格不超過70.14元/股，公司擬用於回購的資金總額不低於人民幣6億元，不超過人民幣12億元。如以回購資金總額上限人民幣12億元、回購價格上限70.14元/股測算，預計回購股份數量約爲1710.86萬股，約佔公司目前總股本的0.27%。恆瑞醫藥將採用集中競價交易的方式從二級市場回購公司股份。
對此，國盛證券研究所表示，回購股份有利於完善恆瑞醫藥的員工長效激勵機制，使員工利益與公司整體成長緊密關聯，充分調動員工積極性。不僅如此，回購股份也有利於增強投資者對公司未來發展的信心，提升對公司價值的認可，有助於公期可持續地發展。
恆瑞醫藥年內股價飄紅
今年以來，恆瑞醫藥的股價整體呈上升態勢。截至5月18日收盤，恆瑞醫藥的股價收於48.02元/股，二季度內累計上漲12.14%，年內累計上漲24.63%。
恆瑞醫藥於4月末發佈的一季報顯示，2023年一季度，公司實現營收56.92億元，同比增長0.25%；實現歸母淨利潤12.39億元，同比增長0.17%；實現扣非歸母淨利潤12.20億元，同比增長3.40%。
天風證券研究所認爲，2023年一季度是多季度以來恆瑞醫藥營收增速同比轉正。自2018年以來，公司涉及集中帶量採購的仿製藥共有35個品種，中選22個品種，中選價平均降幅74.5%。相較第五批集採，第七批集採對公司收入的影響有所收窄。此外，公司持續優化銷售費用，提升銷售體系運營效率，銷售費用從2021年的36.22%降至2023年一季度的34.54%。
國盛證券研究所表示，恆瑞醫藥已逐漸走出集採的集中影響，隨着創新藥商業化梯隊持續豐富，創新藥銷售收入佔比將逐漸提升，拉動公期發展，海外佈局則開闢更廣闊空間。公司目前處於必經的由仿向創轉型陣痛期，但平臺佈局紮實、創新研發有序、綜合實力穩健。研發能力、深遠化視角疊加強勁市場銷售，深度蛻變值得期待。
機構投資者持續看好創新藥機會
值得注意的是，截至今年一季度末的數據顯示，除了中歐醫療健康，葛蘭管理的中歐醫療創新也持有1706萬股恆瑞醫藥。此外，工銀瑞信基金的趙蓓管理的4只基金持有恆瑞醫藥合計3850萬股。不僅如此，華安基金的萬建軍、許之彥，泓德基金的王克玉、交銀施羅德基金的沈楠等知名基金經理都有產品持有恆瑞醫藥。
券商記者注意到，對於恆瑞醫藥及其所在的創新藥板塊，多位醫藥基金經理仍對後市機會堅定看好。
葛蘭在一季報中表示，展望2023年二季度，隨着疫情對於行業的擾動逐步減弱，相關公司將會回到長期增長的趨勢中，醫藥行業的長期增長邏輯沒有發生根本性的變化，創新依然是行業成長最爲重要的驅動力。
在她看來，經過多年的洗禮，創新企業的整體研發管線佈局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競爭力的創新品種誕生。多家企業將不同階段創新藥的部分權益授權給海外企業，也在程度上體現了企業創新的價值。目前，依然有大量臨牀需求未得到充分滿足，創新藥及器械都有着廣闊的成長空間。
南方基金的基金經理王崢嬌認爲，1月5日，藥品監督管理工作會議在京召開，藥監局指出要加快新藥好藥上市，促進高端創新醫療器械研發上市。這是開年對於鼓勵醫藥創新的個明確事件，真正的創新依然受到政策鼓勵。展望二季度，她預計創新藥有階段性行情，催化劑包括4月的美國癌症研究協會（CR）數據、6月的美國臨牀腫瘤學會（ASCO）數據、美國食品藥品管理局（FDA）來查廠以及美聯儲加息週期拐點臨近等。
摩根資產管理的基金經理方鈺涵表示，2023年，隨着醫藥行業政策對於醫藥行業的壓力接近尾聲，疊加疫後醫療消費和服務的需求得到恢復，醫藥行業的長期估值正在逐漸變得有吸引力。
她認爲，過去幾年對藥品，高值耗材的水分的擠出，大部分的產品價格已經到了均衡的位置，參與者會致力於提供高性價比以及創新力更強的產品，廣闊的市場也可以孕育相當規模的公司。創新面，臨牀研究和合作一直在穩步推進，一季度有若干起與全球大藥企達成的長期合作，創新藥公司正開啓一輪新的投資週期。
相關報道
“醫藥女神”葛蘭再度出手！恆瑞醫藥開盤怎麼走？
醫藥一哥出手大手筆回購！公募已提前加倉時機真的到了？
245億巨資湧入！基金經理看好醫藥板塊估值底部左側佈局、保持耐心
葛蘭、鄭澄然、歸凱、朱少醒等調倉新動向！恆瑞醫藥被持續加倉、傑瑞股份遭拋棄