短債基金主要投資於銀行間的債券市場，兼具債券基金和貨幣基金的優點，這是一種收益高於貨幣市場基金，淨值穩定增長，流動性可以媲美貨幣市場基金的基金產品。

1、短債基金除具有貨幣市場基金的優勢之外，還具有以下兩點特色：較好流通性：零佣金，贖回款T+2到帳；較低風險：投資品種信用等級高，收益平攤到每天，受市場價格波動影響小。

2、短債基金，因投資的債券期限短而得名。投資範圍僅限於債券、央行票據等固定收益品種以及銀行存款，不投資股票和可轉換債券。

擴展資料

具體舉例

基金名稱：長信中短債證券投資基金；基金類別：債券型證券投資基金；基金代碼：519985；基金管理人：長信基金管理有限責任公司；基金託管人：中國郵政儲蓄銀行有限責任公司。

投資目標：把投資組合的久期控制在三年以內，在追求本金安全和保持基金資產流動性的基礎上，力爭實現超越比較基準的投資收益。

投資理念：基於對經濟和債券市場的展望採用自上而下的投資策略，通過積極管理型的投資策略和嚴格的基金風險控制，爲投資者提供穩健持續增長的投資收益。

投資策略：採用積極管理型的投資策略，將投資組合的久期控制在三年以內，在控制利率風險、儘量降低基金淨值波動風險並滿足流動性的前提下，提高基金收益率。

比較基準：三年期銀行定期存款利率(稅後)。

風險收益特徵：債券型基金，其預期收益和預期風險高於貨幣市場基金，低於混合型基金和股票型基金，屬於低風險的基金品種。

今年以來，貨幣基金的收益是一降再降。以餘額寶爲例，目前都已經降到了2.5%。

於是乎，很多媒體就開始宣傳貨幣基金的“替代版”——短期純債型基金。

從業績上看，短期純債型基金確實很優秀。數據顯示，短期純債型基金今年以來平均收益率達到了4.9%(僅統計2018年以前成立的短期純債型基金)。

所以在媒體的宣傳下，短期純債型基金一下子就引爆了市場。數據顯示，2018年第三季度，短債基金的規模從300億增加到了600多億。

爲什麼短期純債型基金今年的表現這麼好呢？

首先，它不投高風險的品種。

比如什麼股票、可轉債、信託能高風險的品種，一律不碰。投資的範圍僅限於債券、央行票據等固定收益品種以及銀行存款。

以嘉實超短債基金(070009)爲例，它的持倉裏面就沒有股票、金融衍生品、貴金屬等高風險的品種。

由上圖可知，嘉實超短債基金(070009)57%的資金投向了金融債、中期票據、企業短期融資債券，另外還有35%的資金，主要投在了銀行存款和結算備付金上。

其次，它買的都是期限很短的債券。

投資債券，最怕的就是違約。如果你投資的是期限很短的債券，那麼就能把風險控制在有限的範圍內。

因爲期限越長的債券，投資的風險越大。比如一隻10年纔到期還本的債券。在你投資的10年期間，能發生的事情可就太多了。如果到時，公司的經營出現了危機，那可就麻煩了。?

最後，趕上了一箇好行情。

因爲今年多次降準、降息的大背景，是非常有利於短期純債型基金表現的。所以今年短期純債型基金，整體上的表現都相當不錯。

現在還能投資短期純債型基金嗎？

雖然從長期的表現上看，短期純債型基金會高於貨幣基金，但是考慮到今年短期純債型基金的表現太好了，所以目前的業績很有可能透支了未來的收益。

數據顯示，一年期國債收益率已經來到了近2年來的低點。還有，中國和美國的1年期國債收益率已經倒掛了(也就是說，目前美國1年期國債收益率比中國的1年期國債收益率高)。

所以，對於中國未來市場利率還有多大的下行空間，是存疑的。

我們都知道，一般而言，債券基金的收益是與市場無風險收益率呈負反向的關係。如果未來市場無風險收益率的下降空間有限，那麼我們現在去投資它，就不是很好的時機了！

最後提醒下，雖然很多媒體把短期純債型基金當作是貨幣基金的“替代版”來宣傳，但是短期純債型基金在特殊的情況下，是有可能出現虧損的。

舉個例子，融通通源短融債券B(001941)。在2016年11月到12月期間，這隻基金差不多就跌了2個月。

雖然1%的跌幅與偏股型基金相比，這不算什麼，但是別忘了，你是把它作爲活期存款的替代品啊。因此這樣的跌幅，肯定就是不能接受的。

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不要買，買入就虧了，已親身嘗試。買入了一箇月本金都虧了，特別是網上吹噓的【嘉實超短債】，妹的，坑死了，一問客服，說是按淨利計算，然後贖回還每一份都虧本金。垃圾死了，別亂投資~

因爲普通債基配置了長久期債券導致業績波動大，所以短債基金便適時而生。

不過長期來說，短債的業績肯定不如普債的。