投資基金分類

投資基金的種類繁多，可按不同的方式進行分類。根據投資基金的組織形式的不同，可分

爲公司型基金與契約型基金；根據基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉讓方式的不同，

可分爲開放型基金和封閉型基金；根據投資基金投資對象的不同，可分爲貨幣基金、債券

基金、股票基金等。

1、公司型基金與契約型基金

公司型基金又稱爲互惠基金，或稱共同基金（Mutual Fund），是指基金公司依法設立，以

發行股份的方式募集資金，投資者通過購買公司股份成爲基金公司股東。公司型基金結構

類似於一般股份公司結構，但基金公司本身不從事實際運作，而是將其資產委託給專業的

基金管理公司管理運作，同時，由卓有信譽的金融機構代爲保管基金資產。公司型基金的

設立法律性文件是基金公司章程及招募說明書。公司型基金在美國非常盛行，美國的法律

不允許設立契約型基金。

契約型基金又稱爲信託型基金，或稱單位信托基金（Unit Trust），它是由基金經理人（

即基金管理公司）與代表受益人權益的信託人（託管人）之間訂立信託契約而發行受益單

位，由經理人依照信託契約從事對信託資產的管理，由託管人作爲基金資產的名義持有人

負責保管基金資產。契約型基金將受益權證券化，即通過發行受益單位，使投資者購買後

成爲基金受益人，分享基金經營成果。契約型基金的設立法律性文件是信託契約，而沒有

基金章程。基金管理人、託管人、投資人三方當事人的行爲通過信託契約來規範。

公司型基金和契約型基金的主要區別在於設立的組織架構及法律關係不同，但契約型基金

較公司型基金設立方式更爲靈活方便。契約型基金在英國較爲普遍，目前我國絕大多數投

資基金都屬契約型基金。

2、開放型基金與封閉型基金

開放型基金是指基金設立時，其基金的規模不固定，投資者可隨時認購基金受益單位，也

可隨時向基金公司或銀行等中介機構提出贖回基金單位的一種基金。

封閉型基金則是指在設立基金時，規定基金的封閉期限及固定基金髮行規模，在封閉期限

內投資者不能向基金管理公司提出贖回，基金的受益單位只能在證券交易所或其它交易場

所轉讓。

開放型基金與封閉型基金的主要區別如下：

（1）期限不同。封閉型基金通常有固定的封閉期，通常封閉期在5年以上，一般爲10-15年

。而開放型基金則沒有固定期限，投資者可以隨時向基金公司或銀行等中介機構提出贖回

。

（2）發行規模要求不同。封閉型基金髮行規模固定，並在封閉期限內不能再增加發行新的

基金單位；開放型基金則沒有發行規模限制，投資者認購新的基金單位時，其基金規模就

增加；贖回基金單位時，其基金規模就減少。

（3）轉讓方式不同。封閉型基金在封閉期限內，投資者一旦認購了基金受益單位就不能向

基金管理公司提出贖回，只能尋求在證券交易所或其他交易場所掛牌，交易方式類似於股

票及債券的買賣，交易價格受市場供求情況影響較大。開放型基金的投資者則可隨時向基

金管理公司或銀行等中間機構提出認購或贖回申請，買賣方式靈活。

（4）交易價格主要決定因素不同。封閉型基金的交易價格是隨行就市，不完全取決於基金

資產淨值，受市場供求關係等因素影響較大；而開放型基金的價格則是完全取決於每單位

資產淨值的大小。

從海外尤其是發達國家或地區的基金業發展來看，通常大多是先從封閉式基金起步，經過

一段時間的探索，逐步轉向發展開放型基金。鑑於我國國情，我國的投資基金業也是先選

擇封閉型基金試點，逐步發展到開放型基金，但開放型基金是我國今後發展的主流。

3、貨幣基金、債券基金與股票基金

（1）貨幣基金是以全球的貨幣市場爲投資對象的一種基金。通常投資於銀行短期存款、大

額可轉讓存單、政府公債、公司債券、商業票據等。由於貨幣市場一般是供大額投資者參

與，所以貨幣基金的出現爲小額投資者進入貨幣市場提供了機會。貨幣基金具有投資成本

低、流動性強、風險小等特點。投資者常常在股票基金業績表現不佳時，將股票基金轉換

爲貨幣基金，以避開“風浪”，等待時機再選擇認購股票基金或別的基金品種，因此貨幣

基金也稱爲停泊基金。

（2）債券基金是指將基金資產投資於債券，通過對債券進行組合投資，尋求較爲穩定的收

益。由於債券收益穩定，風險也較小，因而債券基金的風險性較低，適於不願過多冒險的

穩健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動

程度比股票基金低。

（3）股票基金是指以股票爲投資對象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種

。與投資者直接投資於股票市場相比，股票基金具有流動性強，分散風險等特點。雖然股

票價格會在短時間內上下波動，但其提供的長線回報會比現金存款或債券投資爲高，因此

，從長期來看，股票基金收益可觀，但風險也比債券基金、貨幣基金要高。

基金的分類方式很多，但最基本的分法就是開放式基金和封閉式基金，這是根據其份額是否固定來劃分的。在開放式基金中，可以分出很多不同類型的基金。如根據投資對象分，有股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金。根據投資目標的不同，可分爲成長型基金、價值型基金和平衡型基金。成長型基金是指以追求資本增值爲基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票爲投資對象。根據投資理唸的不同，可分爲主動型基金和被動（指數）型基金。另外還有很多基金的分類方式，如ETF和LOF基金、保本基金、傘形基金、大盤基金、小盤基金等等。這些不同類型的基金，我們在後面將爲你具體介紹。

目前，業內對市場上常見的開放式基金評級系統的籠統分類則是這樣的：股票型、積極配置型、保守配置型、普通債券、短債、保本型、貨幣型。

現在可以定投

銀行的基金定投業務是國際上通行的一種類似於銀行零存整取的基金理財方式，是一種以相同的時間間隔和相同的金額申購某種基金產品的理財方法。基金定投最大的好處是可以平均投資成本，因爲定投的方式是不論市場行情如何波動都會定期買入固定金額的基金，當基金淨值走高時，買進的份額數較少；而在基金淨值走低時，買進的份額較多，即自動形成了逢高減籌、逢低加碼的投資方式。

定投首選指數型基金，因爲它較少受到人爲因素干擾，只是被動的跟蹤指數，在中國經濟長期增長的情況下，長期定投必然獲得較好收益。而主動型基金則受基金經理影響較大，且目前我國主動型基金業績在持續性方面並不理想，往往前一年的冠軍，第二年則表現不佳，更換基金經理也可能引起業績波動，因此長期持有的話，選擇指數型基金較好。若有反彈行情指數型基金當是首選。

國外經驗表明，從長期來看，指數基金的表現強於大多數主動型股票基金，是長期投資的首選品種之一。據美國市場統計，1978年以來，指數基金平均業績表現超過七成以上的主動型基金。

因此我建議你主要定投指數基金，這樣長期來看收益會比較高！

易方達上證50基金是增強型指數型股票基金，投資風格是大盤平衡型股票。該基金屬高風險、高收益品種，符合指數型基金的風險收益特徵。

基金經理林飛除了擔任上證50基金經理之外該基金經理還擔任了指數基金深證100ETF的基金經理，作爲指數型基金的基金經理，其具有較強的指數跟蹤能力和主動管理能力。2008年1季報基金經理表示，50指數基金將繼續在嚴格控制基金相對基準指數的跟蹤誤差等偏離風險的前提下，根據對市場結構性變化的判斷，對投資組合做適度的優化和增強，力爭獲得超越指數的投資收益，追求長期資本增值。

易方達管理公司是國內市場上的品牌基金公司之一，具有優異的運作業績和良好的市場形象。公司目前的資產管理規模達到了1374億元，旗下囊括了12只權益類基金和6只固定收益類基金。今年以來公司權益類基金淨值排名出現了較大分化，整體業績有一定下滑，但長遠看公司中長期投資實力仍較強。

上證50ETF：上證50指數由上海證券交易所編制，於2004年1月2日正式發佈，指數簡稱爲上證50，指數代碼000016，基日爲2003年12月31日，基點爲1000點。上證50指數是根據科學客觀的方法，挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。

華夏中小板：華夏中小板ETF的標的指數爲深圳交易所編制併發布的中小企業板價格指數，主要投資於標的指數成份股、備選成份股。爲更好地實現投資目標，還可少量投資於新股、債券及相關法規允許投資的其他金融工具。

能掙錢的，不能掙錢的